日前，证监会印发《关于加强上市公司监管的意见（试行）》，将有助于增强严打财务造假的系统性、针对性和有效性，坚决破除财务造假“生态圈”，以更严的监管消除造假土壤。

　　财务真实性是资本市场健康发展的基础和前提。如果上市公司“说假话”“做假账”，必然严重干扰投资者的价值判断和投资决策，市场也无法有效运行，资本市场健康稳定发展就无从谈起。严打财务造假，既是资本市场强本强基之举，也是严监严管之重。

　　2021年中办、国办印发《关于依法从严打击证券违法活动的意见》以来，监管在发现和查处上市公司财务造假方面，投入了大量资源，3年办理了造假案件203件，移送刑事超百件。但穿透监管不够、事先防范不够，执法合力不够、全方位立体式追责不够等问题仍比较突出。

　　另一方面，随着资本市场的发展，各种财务造假手法花样翻新，越来越复杂：业绩变脸有之；财务“洗澡”有之；虚假贸易有之；通过供应链金融、商业保理和票据交易等“空转”“走单”有之......尤其是系统性造假、第三方配合造假，更具隐蔽性、欺骗性，这种造假“生态圈”发育后，危害性更大。比如，有上市公司的供应商、客户，甚至为上市公司提供服务的金融机构等，参与、配合实施财务造假活动，从业务流、资金流、票据流方面配合虚构证据链闭环，构建虚假业务。此类长期系统性造假和第三方配合造假，增加了注册会计师和监管部门发现的难度。

　　针对财务造假的新情况，新趋势，需要瞄准重点，精准爆破。重点就是构建打击和防范财务造假的综合惩防体系，破除财务造假“生态圈”，营造不敢造假、不能造假的良好市场生态。

　　综合惩防体系重在系统性。顶层设计上，此次印发的《关于加强上市公司监管的意见（试行）》提出，要制定资本市场财务造假综合惩防工作方案，增强部际协调和央地协同。加强证券监管与各部门、地方政府数据共享，发挥合力，形成齐抓共治、有机衔接的监管协作格局。

　　综合惩防体系重在针对性。严治造假多发领域，严厉打击长期系统性造假和第三方配合造假，真正做到监管“长牙带刺”“钢牙铁齿”。

　　要通过年报监管、现场检查等手段，持续循环筛查高风险、可疑上市公司。对业绩“变脸”、财务“洗澡”、异常换所等有可疑迹象的公司，瞪大眼睛、盯住不放，决不手软。

　　在工作流程上，突出全链条监管，穿透式监管。督促上市公司落地全面内控审计监管要求，更好发挥审计委员会和独董反舞弊职能，提高内部人举报的奖励金额等。

　　要压实中介机构责任。对证券市场“看门人”打瞌睡，甚至为虎作伥“零容忍”，对审计评估机构坚决“一案双查”、并联立案，对串通舞弊等坚决适用禁业罚等“硬措施”，给中介机构戴上“紧箍咒”，促使其及时发现、主动报告。

　　综合惩防体系重在有效性。在国际市场上，美国安然公司财务造假及其毁灭性后果，具有以史为鉴的警示作用。要大幅提高财务造假的违法成本，强化全方位立体式追责。

　　比如，推动出台背信损害上市公司利益罪司法解释，加大对财务造假、侵占上市公司利益行为的刑事追责，从制度源头解决违法成本低、“入罪难”等问题。

　　构建打击和防范财务造假的综合惩防体系，是一个长期性、系统性工程，需要踏石留印，久久为功，重塑市场生态，让造假者“无处藏身”。对于市场而言，这是完善资本市场基础制度的重要举措，将有力释放制度性利好。

文章来源：中国经济网